2018年是世界经济格局大发展大变革大挑战的一个重要转折点。相较于2017年世界经济触底回升,实现相对强劲复苏,2018年全球经济在保持温和增长的同时,呈现动能放缓和分化加剧两大趋势。主要经济体增长态势、通胀水平和货币政策分化明显,美国经济表现超出市场预期。美联储持续加息,新兴经济体资本流出加剧,金融市场持续震荡。保护主义和单边主义抬头,美国、墨西哥和加拿大达成新的高标准贸易协定,WTO改革箭在弦上,国际经贸规则出现保守化、碎片化和高标准化调整趋势。与此同时,新技术、新产业、新业态、新模式正在给人类的社会生产、就业、消费和日常生活带来颠覆性变化。人工智能加速渗透,网络安全上升至国家和公共安全高度得以重视,物联网将科技深入万物内部,数字转型促使IT和业务紧密融合。 2018年是中国经济最具挑战的一年。2018年中国宏观经济既没有“触底企稳”,也没有步入稳定复苏的“新周期”,反而在内部“攻坚战”与外部“贸易战”的叠加中全面步入新常态的新阶段。2018年,国民经济运行继续保持总体平稳、稳中有进、转型升级深化发展,全年经济社会发展主要目标任务较好完成。同时,上合组织峰会、中非合作论坛、进博会等重大国际活动成功举办,以“一带一路”建设为重点的全面开放新格局正在形成,坚持“两个毫不动摇”,支持民营经济繁荣发展,有力地回应了社会关切,释放出正本清源、增强信心的强大正能量。但我们也要看到,国内外环境依然错综复杂,经济运行稳中有变,稳中有缓,下行压力有所加大。具体表现如,国民经济整体增速趋缓,房地产市场继续严控,去杠杆背景下基础设施投资趋冷,股市下跌、金融去杠杆、挤泡沫,民营实体经济融资困难,生产价格指数(PPI)上涨,大宗商品、人力等成本持续上升,中美贸易摩擦引发市场信心不足等。 2018年我国半导体照明产业负重前行。回顾《2017年中国半导体照明产业发展蓝皮书》在发展展望中提示业界由于宏观经济总体偏紧,照明需求放缓,加之LED上游产能供给大幅扩张,2018年国内照明市场增速将放缓,行业谨慎乐观,现在看来,行业运行较之预期更为忧虑。 与2017年行业一派繁荣景象相比,2018年内外形势严峻,国内半导体照明产业经受成本上涨、需求下滑、资金链短缺等多重压力,整体增速放缓,预计行业总产值达到7374亿元,增速下降至12.8%,较上年同期下降12.5个百分点。上游经过2017年扩产高峰,芯片库存高位、价格回调,需求趋冷,进入下调周期;中游发展放缓,上市公司转型和升级发展需求渐趋明显;下游在整体增速放缓,特别是房地产行业调控严厉,基础设施投资下降等影响下,通用照明市场承压,增长乏力,但特种照明和紫外LED、红外LED等新兴应用则受益不同利好,发展前景可期。技术方面,我国产业化白光LED光效稳步提升,2018年超过180 lm/W,硅基黄光(565nm@20 A/cm2)电光转换效率达到24.3%;硅基绿光(520nm@20 A/cm2)电光转换效率达到41.6%;全光谱或类太阳光LED产品广泛出现,高品质健康照明成为现实。企业方面,整体效益下滑,增速放缓,盈利能力下降,融资困难,杠杆率攀升,财务风险增大。资本热度有所下降,行业并购量额双降,增资扩产下滑,凸显企业信心不足。市场日趋成熟,渗透率持续提升,2018年,我国国内LED照明产品产量约135亿只(套),在用量渗透率达到49%,实现节电2790亿度,实现碳排放减少2.2亿吨。出口方面,2018年我国LED照明产品出口总额达到135亿美元,相较于2017年同期同比小幅增长2.2%。中美贸易摩擦对我国LED产品出口短期影响尚不明显,且人民币贬值和出口退税率的提高,一定程度上减轻了中美贸易摩擦的造成市场信心不足,但长期来看,外贸环境将持续复杂,企业要做好出口策略调整。 纵观2018行业发展,短期来看,宏观经济周期与LED行业小周期叠加导致行业整体下滑。长期而言,LED产业在经过10多年的高速增长后,逐步进入成熟期,行业整体增速度放缓将是大势所趋,过去十年高达30%的平均增速将难以再现。
